Вопросы и ответы

1. Что такое рынок ценных бумаг (фондовый рынок)?

Рынок ценных бумаг или, как его еще называют, фондовый рынок – это организованный рынок торговли ценными бумагами, механизм, который объединяет лиц, готовых купить или продать ценные бумаги.

Ценная бумага – документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права ее владельца и приносящий доход. Ценные бумаги бывают в документарной и бездокументарной форме (в виде записи на специальном счете, удостоверяющей ее владельца). Различают такие ценные бумаги, как: акции, облигации, векселя.

Фондовый рынок в России играет очень важную роль. Являясь наиболее эффективным источником привлечения капитала в экономику страны для предприятий и организаций, рынок ценных бумаг предоставляет широкие возможности по сохранению и преумножению сбережений инвесторов. Во всем мире именно ценные бумаги являются одним из самых привлекательных способов вложения свободных денежных средств, позволяя зарабатывать на колебании их цен. Однако, инвестируя в фондовый рынок, следует помнить, что операции с ценными бумагами связаны с повышенным риском.

2. Кто может инвестировать в фондовый рынок?

Инвестировать в фондовый рынок может как физическое, так и юридическое лицо. При этом не важно, насколько глубоки его знания и опыт по работе на рынке ценных бумаг. Современные услуги, предлагаемые инвестиционными, брокерскими и управляющими компаниями, предоставляют инвесторам возможность как самому поучаствовать в торгах на рынке ценных бумаг, так и доверить свои деньги профессиональным управляющим.

3. Зачем нужен брокер?

По законодательству Российской Федерации физическое лицо не может самостоятельно участвовать в торгах на бирже. Для совершения операций купли-продажи ценных бумаг необходим посредник – специализированная организация, являющаяся членом той или иной биржи и имеющая специальную лицензию профессионального участника, выданную государственным регулирующим органом. Такой посредник называется брокером. На бирже зарегистрировано множество брокерских компаний, чтобы воспользоваться своим правом на покупку/продажу ценных бумаг, необходимо выбрать одну из них.

4. Кто и как регулирует деятельность на российском рынке ценных бумаг?

Основным регулятором на фондовом рынке России выступает Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР), ранее – Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ). ФСФР России является федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим функции по принятию нормативных правовых актов, контролю и надзору в сфере финансовых рынков. Федеральная служба выдает лицензии участникам рынка на осуществление брокерской, дилерской деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами, а также лицензии на управление паевыми фондами и др.

Дополнительное регулирование на фондовом рынке призваны обеспечивать саморегулируемые организации. Согласно Федеральному закону «О рынке ценных бумаг» саморегулируемая организация (СРО) - это добровольное объединение профессиональных участников рынка ценных бумаг, функционирующее на принципах некоммерческой организации. Для своих членов СРО вводит дополнительные правила и стандарты профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, тем самым контролируя выполнение требований действующего законодательства и защищая интересы инвесторов.

В настоящее время саморегулирование в области брокерской, дилерской деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами осуществляет Национальная фондовая ассоциация (НФА) и Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР).

5. Как сделать выбор: в чем разница между брокерским обслуживанием и доверительным управлением активами?

Приходя на фондовый рынок, инвестор в первую очередь должен ответить для себя на следующие вопросы: на какие риски он готов пойти, насколько уверен в достаточности своих знаний, опыта и времени для принятия самостоятельного решения по покупке/продаже ценных бумаг.

Услуги по брокерскому обслуживанию требуют от клиента самостоятельной работы на рынке ценных бумаг. Брокер в данном случае выступает как посредник между инвестором и биржей, на которой и заключаются сделки. Существует два варианта работы через брокера: классическая схема и Интернет-трейдинг. Согласно классическому брокерскому обслуживанию инвестор подает поручения на сделку трейдеру компании по телефону, факсу или иным способом. При этом у него есть возможность проконсультироваться и получить необходимую информацию о состоянии фондового рынка. Интернет-трейдинг подразумевает более самостоятельные действия. Посредством специальной информационно-торговой системы клиент совершает сделки на рынке ценных бумаг через Интернет, самостоятельно следит за направлением движения рынка и принимает инвестиционные решения. Такая схема работы на фондовом рынке требует наличия у инвестора уже определенного уровня знаний и опыта.

Для тех, кто не имеет возможности самостоятельно следить за рынком ценных бумаг, существует услуга доверительного управления активами, суть которой заключается в передаче средств клиента (денежных средств, ценных бумаг и др.) профессиональному управляющему на заранее оговоренных условиях. Доверительный управляющий сам осуществляет сделки по купле/продаже ценных бумаг согласно стратегии поведения на рынке, соответствующей определенному уровню соотношения риска и доходности вложений. Естественно, за управление средствами клиента, управляющий получает вознаграждение, которое несколько выше, чем брокерская комиссия.